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CFi.CN讯：最新财报显示，江苏银行2026年上半年实现营收489.5亿元，同比增长9.1%，归母净利润218.8亿元，同比增长8.1%。净利息收入同比增长12%，零售AUM规模突破1.83万亿元，上半年增量超过1900亿元，在城商行中位居首位。不良率保持0.81%低位，拨备覆盖率304.8%。

一份研报观点认为，江苏银行扩表强度较高，信贷资产占比回升至55.2%，推动营收增速较一季度提升0.7个百分点。研报指出，公司净息差筑底企稳至1.64%，存款定期化趋势缓解，负债端成本持续改善，为利息收入提供有力支撑。尽管零售信贷受居民加杠杆意愿影响出现负增长，但对公贷款在租赁商服、制造业等领域保持快速增长，结构总体稳定。

研报认为，代理手续费收入同比增长25.4%，零售AUM大幅增加为财富管理业务奠定坚实基础，非息收入保持韧性。资产质量方面，逾期率下降，风险抵补能力维持稳健。研报分析，公司深耕江苏本土，与区域经济增长同频共振，零售业务领先优势将持续转化为业绩增量。当前股价对应PB估值处于0.77倍左右较低水平，随着营收增速回暖和业务结构优化，长期增长动力充足，维持买入评级。